Действие начинается в 1933 году в Нью-Йорке. Юные друзья из еврейского квартала — Дэвид «Ноддлз» Ааронсон, Макс Беркович, Патси и Кокки — зарабатывают мелким криминалом. Они воруют, вымогают деньги и сотрудничают с местным гангстером Багси. После случайного убийства полицейского подростки попадают в исправительную колонию.
К 1920-м годам друзья становятся лидерами подпольного бизнеса. Они торгуют алкоголем во время сухого закона, устраняя конкурентов. Ноддлз влюбляется в Дебору, мечтающую о карьере актрисы. Макс, одержимый жаждой власти, предлагает рискованные аферы. Их отношения обостряются после гибели Кокки во время ограбления.
В 1933 году банда планирует ограбить федеральный банк. Ноддлз, предчувствуя провал, анонимно сообщает полиции. В перестрелке погибают Патси и другие члены группировки. Ноддлз, считая себя виновным, бежит из города. Он скрывается под чужим именем, а через 35 лет возвращается в Нью-Йорк по таинственному письму.
В 1968 году Ноддлз пытается понять, кто выманил его из укрытия. Он встречает постаревшую Дебору, ставшую звездой, и узнает, что Макс, предположительно погибший, жив. Выясняется, что письмо — часть плана Макса, ставшего политиком. Он предлагает Ноддлзу убить его, чтобы скрыть преступления.
Финал остается открытым. Ноддлз отказывается от мести. В финальной сцене он улыбается, вспоминая молодость. Намекается, что встреча с Максом могла быть галлюцинацией. Все ключевые события — дружба, предательство, потеря — показаны через нелинейную структуру с флешбеками.
К 1920-м годам друзья становятся лидерами подпольного бизнеса. Они торгуют алкоголем во время сухого закона, устраняя конкурентов. Ноддлз влюбляется в Дебору, мечтающую о карьере актрисы. Макс, одержимый жаждой власти, предлагает рискованные аферы. Их отношения обостряются после гибели Кокки во время ограбления.
В 1933 году банда планирует ограбить федеральный банк. Ноддлз, предчувствуя провал, анонимно сообщает полиции. В перестрелке погибают Патси и другие члены группировки. Ноддлз, считая себя виновным, бежит из города. Он скрывается под чужим именем, а через 35 лет возвращается в Нью-Йорк по таинственному письму.
В 1968 году Ноддлз пытается понять, кто выманил его из укрытия. Он встречает постаревшую Дебору, ставшую звездой, и узнает, что Макс, предположительно погибший, жив. Выясняется, что письмо — часть плана Макса, ставшего политиком. Он предлагает Ноддлзу убить его, чтобы скрыть преступления.
Финал остается открытым. Ноддлз отказывается от мести. В финальной сцене он улыбается, вспоминая молодость. Намекается, что встреча с Максом могла быть галлюцинацией. Все ключевые события — дружба, предательство, потеря — показаны через нелинейную структуру с флешбеками.

